가상 체결 큐(Virtual Matching Queue)를 적용한 현실적 승률 모델링과 수수료·거래세 BEP 분석

1. 호가 대기열(Queue Position)과 부분 체결(Partial Fill)의 역학

KRX(한국거래소) 매칭 엔진은 철저한 **가격 우선 – 시간 우선(Price-Time Priority)** 원칙에 따라 작동합니다. 예를 들어 72,500원 매수 호가에 이미 50,000주의 주문이 쌓여 있는 상태에서 내 봇이 100주의 매수 주문을 제출했다면, 내 주문의 대기열 순번은 50,001번째가 됩니다.

이후 35,000주의 시장가 매도 물량이 쏟아진 후 추가 매도세 없이 가격이 72,600원으로 반등했다면, 단순 백테스터는 72,500원에 거래가 발생했으므로 체결로 처리하지만, 실전에서는 내 앞의 50,000주 중 35,000주만 소진되었으므로 내 주문은 단 1주도 체결되지 못합니다(체결률 0%). 이 큐 지연을 모델링하지 않는 백테스팅은 100% 허구의 수익률을 양산합니다.

2. 가상 체결 큐(Virtual Matching Queue) 파이썬 엔진 구현

가상 체결 큐 엔진은 봇이 주문을 제출한 시점의 해당 호가 단계 잔량을 `queue_ahead` 변수에 기록하고, 이후 수신되는 실시간 체결 틱(`H0STCNT0`)의 체결 수량을 실시간으로 차감(Deduct)하는 방식으로 작동합니다.

# 실전 가상 체결 큐 시뮬레이션 엔진
class VirtualQueueOrder:
    def __init__(self, order_id, price, qty, current_depth_vol):
        self.order_id = order_id
        self.price = price
        self.qty = qty
        # 내 주문 앞에 서 있는 선행 대기 물량
        self.queue_ahead = current_depth_vol
        self.filled_qty = 0
        self.status = "PENDING"

    def process_incoming_trade(self, trade_price, trade_vol):
        if self.status in ["FILLED", "CANCELLED"]:
            return self.status

        # 내 주문 가격과 일치하는 체결이 발생했을 때
        if trade_price == self.price:
            if self.queue_ahead > 0:
                if trade_vol <= self.queue_ahead:
                    self.queue_ahead -= trade_vol
                    trade_vol = 0
                else:
                    trade_vol -= self.queue_ahead
                    self.queue_ahead = 0

            # 선행 물량이 모두 소진된 후 남은 체결량으로 내 주문 체결
            if self.queue_ahead == 0 and trade_vol > 0:
                fill_amount = min(self.qty - self.filled_qty, trade_vol)
                self.filled_qty += fill_amount
                if self.filled_qty >= self.qty:
                    self.status = "FILLED"
                else:
                    self.status = "PARTIALLY_FILLED"

        return self.status

3. 체결률 저하가 시스템 수익 곡선에 미치는 영향

가상 체결 큐를 적용하면 매매 횟수는 기존 대비 약 35~40% 감소하지만, 거짓 승률이 제거되면서 실제 우위를 가진 고확률 시그널만이 필터링됩니다. 또한 좋은 가격에는 체결되지 않고 시장이 급락할 때만 불리하게 전량 체결되는 ‘역선택(Adverse Selection)’ 현상을 사전에 방어할 수 있습니다.

4. 역선택 방지를 위한 타임아웃 캔슬(Time-in-Force) 최적화

가상 체결 큐의 순번이 줄어들지 않고 3초 이상 정체되어 있다면, 그것은 반대편 호가가 강해져서 가격이 내 주문과 반대 방향으로 도망치고 있다는 신호입니다. 이러한 정체 주문을 방치하면 가격이 갑자기 급변할 때 불리한 가격에만 체결되는 역선택 피해를 입습니다.

따라서 주문 제출 후 2.5초 이내에 선행 큐의 50% 이상이 소진되지 않을 경우, 남아 있는 주문을 미련 없이 전량 취소하고 다음 틱 기회를 탐색하는 동적 타임아웃 알고리즘을 결합해야 합니다.